関連機関が発表したデータによると、2025年第2四半期の中国本土におけるスモールピッチLEDディスプレイ市場の平均価格は史上初めて1万元の大台を下回り、0.98万元／平方メートルにまで低下しました。これは前四半期比で8.1％の減少に相当します。一方で、市場では「数量と金額が逆方向に動く」という状況が見られました。2025年上半期の売上高は前年同期比16％減の56億元に落ち込みましたが、出荷面積はわずかに4.5％増加し、55万平方メートルに達しました。このデータは、業界が「価格引き下げによる販売量拡大」のジレンマに深く陥っていることを示しており、こうした発展モデルの持続可能性について業界内で深い考察を促しています。
価格戦争の悪循環：利益とイノベーションの両面からの圧迫
小間隔LEDディスプレイ市場の平均価格が持続的に下落しているのは偶然ではありません。2022年以降、業界全体の平均価格は累積で40％以上下落しており、2025年上半期の全体平均価格はわずか1万200元／平方メートルにまで低下しています。価格の大幅な下落は業界に好況をもたらすどころか、「低利益→低研究開発→製品の同質化→さらに低利益」という悪循環に陥らせています。RUNTOの分析によると、長期間にわたる非合理的な低価格競争により、業界の平均粗利率は約50％も低下し、企業のイノベーション能力と成長動力を著しく弱体化させています。
価格戦争がますます激化している背景には、市場競争の白熱化と技術的ハードルの低下があります。小間隔LED技術が徐々に成熟するにつれ、参入企業が増え、製品の同質化が深刻化しています。そのため、企業は市場シェアを奪い合うために過激な価格戦略を採らざるを得なくなりました。このような戦略は短期的には出荷量の増加をもたらすかもしれませんが、長期的には業界の健全な発展を著しく損なうことになります。
さらに懸念されるのは、業界が「両端からの圧迫」に直面しているというコスト上の困難です。2025年以降、金、銀、銅など核心的な貴金属原料の価格は持続的に上昇し、その上昇幅は25％から35％に及びます。上流の原材料価格の高騰により、複数のパッケージング企業が2025年8月に一斉に価格を5％から10％引き上げると発表しました。しかし、上流でのコスト圧力はなかなか末端市場に効果的に転嫁できていません。中流のパッケージング企業は「コストと販売価格の逆転」という経営難に陥り、下流のディスプレイ企業は激しい市場競争のため末端価格を引き上げることができず、産業チェーン全体の利益空間が著しく圧縮されています。
構造的変化：技術のアップグレードと需要の多様化
価格戦争の暗雲が広がる中、市場構造は深刻な変化を遂げており、業界が打開するためのわずかな光明が見えてきました。製品間隔の観点から見ると、ミニピッチLED市場では顕著な小型化傾向がみられます。2025年上半期には、かつて主流だったP2.5～2.1間隔の市場シェアが27.0％から18.1％へと低下し、約9ポイント減少しました。これとは対照的に、成熟した技術と高いコストパフォーマンスを備えたP1.4～1.1間隔が市場の主力となり、出荷面積シェアと売上高シェアはそれぞれ前年同期比で3.5ポイントと4.1ポイント大幅に上昇し、それぞれ28.1％と44.1％に達しました。
さらに注目すべきは、マイクロピッチ（P1.0）製品が急速に浸透しつつあることです。その市場規模自体はまだ小さいものの、出荷面積における市場シェアはすでに2.5％を超え、前年比で0.2ポイント上昇しています。このデータは、市場の需要が徐々によりハイエンドかつ高精細なディスプレイ製品へとシフトしつつあることを示しています。また、P2.0～1.7ピッチのセグメントも好調で、出荷面積シェアは前年比で7.7ポイント増加し、31.5％まで上昇しました。これは、商業情報配信などコストに敏感なシーンでの広範な活用や、屋外ディスプレイ製品のピッチ縮小に伴う新たな需要増加が主な要因です。
パッケージ技術の発展経路に着目すると、COB技術による市場競争構図の再編プロセスが加速しています。2025年上半期には、COBパッケージを採用した製品の売上高に占める割合が36.6％に達し、前年同期比で15.2ポイント上昇しました。特に技術的ハードルの高いP1.4以下といった狭ピッチ分野においては、COBの競争力が一段と際立ち、この区間における売上高シェアは既に過半数を突破し51.5％に達しています。前年同期比での伸び率は19.5ポイントに上ります。これに対し、従来のSMDパッケージ技術の売上高シェアは15.3ポイント低下し、62.8％にまで落ち込みました。
COB技術の台頭は、単なる技術革新の結果にとどまらず、市場需要の高度化を反映したものでもあります。COB製品は、より高い信頼性、優れた表示性能、さらにはコストパフォーマンスの良さから、ハイエンドディスプレイ市場でますます重要な地位を占めつつあります。RUNTOの分析によると、COB技術は生産能力の拡大と価格引き下げという二つの推進力により、ミッドピッチLED市場の構造を再編しつつあります。短期的には、一部の中低価格帯のCOB製品が同質化の激しさからマイナスマージンに陥るケースもありますが、客観的に「魚効果」をもたらし、遅れた生産能力の淘汰を加速させ、企業がハイエンド製品への転換を迫られています。
破局への道：政策の誘導と市場の転換
「価格引き下げによる販売量増加」という困難な状況や業界の構造的変化に直面し、政策面でも本格的な対応が開始されています。国家が新たに改訂した『中華人民共和国不正競争防止法』は2025年10月15日から施行され、その中で原価を下回るダンピング行為が明確に禁止されます。この政策の導入により、制度面から業界の過熱を抑制し、市場が悪質な内向き競争から脱却して価値に基づく競争へと戻ることが期待されています。
政策の誘導と並行して、市場の需要構造も積極的な変化を遂げています。従来、政府主導で進められてきた大型プロジェクトの需要は近年、放出が遅れており、2025年上半期における政府機関関連プロジェクト向けの小型ピッチLEDディスプレイの出荷面積は前年同期比14.2％減少しました。しかし一方で、新興のニッチなシーンが台頭しており、軍部隊、公共サービス、デジタルエネルギーなど、専門的かつ高い要求水準を伴う業界は引き続き成長を維持しています。教育および文化・スポーツ・旅行分野は特に成長の目覚ましい分野となっており、教育分野ではスマートキャンパスや多機能講堂、仮想シミュレーション実習室の整備などに伴い、教育情報化への需要が高まっています。また、文化・スポーツ・旅行分野では、屋外広告、スポーツ施設、大型商業複合施設、文化・観光・エンターテインメント演出などのシーンにおいて、高精細かつクリエイティブで省エネかつインタラクティブな大画面に対する需要が旺盛です。
この需要構造の変化は、LEDディスプレイ業界が「汎用性の高い普及」から「細分化した深耕」へと転換しつつあることを示しています。成長の機会はもはや単なる規模の拡大に起因するものではなく、特定のシーンにおける深い価値ニーズを的確に捉え、満たすことができるかどうかにかかっています。企業は単なるハードウェア販売から、「製品＋ソリューション」のモデルへとシフトし、付加価値サービスを提供することで製品の付加価値と利益率を向上させる必要があります。
今後を見据え、RUNTOは2025年通年の中国本土におけるミッドピッチLEDディスプレイ市場の規模が128億元に達し、前年比10.5％減少すると予測しています。出荷面積は125万平方メートルをやや上回り、前年比9.8％増加する見込みです。この予測によると、「量は増えるも売上高は減少する」という傾向は当分の間続く可能性がありますが、業界の転換はすでに始まっています。
「価格と量を交換する」モデルは持続が難しく、コスト競争や低価格競争による内輪もめは業界の発展の原動力を枯渇させてしまう。これを受け、ますます多くの企業が「値上げ競争を拒み、イノベーションで突破口を切り開くべきだ」「技術革新によって価格競争に代わるべきだ」と訴えている。最近、COBディスプレイ関連の業界標準の策定・作成に携わったある企業の責任者は、現在一部の分野では競争環境が変質し、一部の企業がいわゆる「差別化」を実現するために業界標準を破壊することさえ辞さない状況になっていると明かした。こうした行為が最終的に損なうのは、何よりも消費者の正当な権利である。
これは企業が生き残るための要請であると同時に、業界が質の高い発展を遂げるための必然でもあります。企業は、「コストが上がれば値上げ、競争が激化すれば値下げ」という短絡的な循環から脱却し、MicroLEDの量産化やCOBプロセスの最適化といったコア技術の研究開発およびカスタマイズ型ソリューションの提供に注力する必要があります。また、製品構造を最適化し、新興の高付加価値分野を深耕することで、「ハードウェアサプライヤー」から「シーンサービスプロバイダー」への転換を実現しなければなりません。
平均価格が1万元を下回ったことは、業界が直面する苦難の縮図かもしれないが、同時に転換を迫られる好機でもある。企業が真に技術革新によって障壁を築き、価値あるサービスで市場を獲得して初めて、LEDマイクロピッチディスプレイ業界は「低利益の罠」から脱却し、「規模拡大」から「品質向上」への飛躍を実現し、より持続可能な発展の新たなサイクルを切り開くことができるのだ。
最新情報
時間：2026-01
平均価格が1万元を下回った後、LEDミクロピッチディスプレイが「価格で量を増やす」戦略を取っても、どこまで続くのだろうか？
時間：2026-01
2026年の中国LEDディスプレイ市場のトレンド
著作権 © 深圳市大智光電表示技術有限公司 無断転載を禁じます。